Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

Przeglądasz jako GOŚĆ
Tytuł pozycji:

Heterogeneous expectations, exchange rate dynamics and predictability

Tytuł :
Heterogeneous expectations, exchange rate dynamics and predictability
Autorzy :
Manzan, Sebastiano
Westerhoff, Frank H.
Pokaż więcej
Temat :
Wirtschaft
Economics
Exchange rates
Heterogeneous expectations
Forecasting
Nonlinear models
Political Economy
Volkswirtschaftslehre
Źródło :
Journal of Economic Behavior & Organization, 64, 1, 111-128
Wydawca :
Niederlande, Netherlands, 2007.
Rok publikacji :
2007
Oryginalny identyfikator :
urn:nbn:de:0168-ssoar-199548
Typ dokumentu :
journal article
Zeitschriftenartikel
DOI :
10.1016/j.jebo.2006.08.005
Dostępność :
http://www.ssoar.info/ssoar/handle/document/19954
Prawa :
PEER Licence Agreement (applicable only to documents from PEER project)
Czasopismo naukowe
This paper proposes a simple chartist-fundamentalist model in which we allow for nonlinear time variation in chartists' extrapolation rate. Estimation of the model using monthly data for the major currencies vis-a-vis the US dollar shows that the model is significant in-sample and that it has out-of-sample predictive power for some of the currencies. We investigate the power of tests of the random walk model to detect predictability against the alternative of the proposed model. We find that the evidence of short-term unpredictability and the long-term predictability are consistent with our model.

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies